雙11落下帷幕，剁手黨再次刷新消費紀實，11日當天的消費金額被推高至千億級。這份巨額買賣成果單的背后，離不開互聯網消費類金融產品后援隊的默默支援——不直接給錢，而是把商品貸給消費者。
120748億元！2025年雙11環球狂歡節買賣額。這一數字在邁入千億時代的同時，也刷新了單日環球零售的歷史紀實。網上賭場支付速度這份巨額買賣成果單背后，誰在推波助瀾？
阿里巴巴集團披露的數據顯示：螞蟻金服旗下消費類信貸產品花唄支付占比達20%，意味著5個剁手黨中就有一個採用了此類產品；另一巨頭京東系京東金融旗下白條也公布了戰績，其用戶平均客單價(客單價是指每一個顧客平均買入商品的金額，也即平均買賣金額)提拔了135%。
對準消費把商品貸給你
實際上，花唄白條等是一種個人消費類信貸產品，向用戶提供一定的信用額度完工消費，它們有的打出了這月買、下月還，有的則采取分期支付的格式。用戶在網上買入商品時，採用該類產品，可以在一定額度內進行賒購，而后按期還款。
因而，有人將其懂得為信用卡的互聯網化，是一張看不見的信用卡。
然而，在艾瑞咨詢高等解析師李超眼中，傳統信用卡與消費類金融產品卻有著本性上的區別Q8娛樂城app評價。
消費類金融產品對準的是消費，而傳統信用卡卻并一定。李超解析，傳統信貸強調把額度撥給用戶，以其需求進行掌控。只是默認錢終極用于消費，卻無法把控后端，即用戶終極把錢用在了哪兒。而這些新型信貸產品更強調消費，平臺實際上只是把商品貸給消費者，卻不是直接給錢。
這樣的產品設計，對于金融平臺來說，可在一定水平上提拔風控才幹；但對于消費者來說，傳統信用卡也可以完工賒購性能，為何對消費金融青眼有加呢？
數字可能會通知答案。據花唄官方，在採用花唄的所有用戶中，有60%的人從來沒有採用過信用卡，且近一半用戶來自于三四線城市。同時，全國約有四分之一的90后採用過花唄。這部門青年的消費群體，他們的消費意愿旺盛，但在資金上卻有一定的難題。
消費類金融產品，實際上蓋住了部門傳統金融沒有服務好的群體。李超指出，由于中國個人信用體系的不健全，傳統金融機構無法充分知足個人消費信貸需求，蓋住人群有限。
在內地消費需求增長的大底細下，中國信貸市場的發展卻并不平衡。資料顯示，截至2025年年底，中國整體信貸余額約為94萬億人民幣。此中，個人消費信貸余額為19萬億，僅占整體信貸余額的兩成左右。
電商巨頭齊齊發力這一風口
出生在線上土壤的消費金融產品，天然嵌入了互聯網的特質——免費。
于是，在很多平臺通博娛樂城客服效率都不難發明零利率信貸產品，不靠利息，平臺如何實現盈利？
李超向介紹，除傳統利息收入外，這些新型信貸產品更多著眼于非現金類收益。一方面，這類金融產品可以增加用戶對平臺的依賴性，進而帶來流量紅利；另一方面，在用戶黏性增加的同時，也會增加平臺對后端商戶的吸引力，會有更多的商戶愿意落戶該平臺。
看來，擴大用戶規模，這一互聯網產品的發展套路，在消費金融身上照舊適用。
而在消費金融領域，慣常的邏輯是，抓到消費場景也就找到了用戶。消費即場景，對場景的爭奪和蓋住是消費金融機構的立命之本。易觀金融中央解析師王蓬博指出。
京東金融副總裁許凌表示，需要金融與消費場景的結合。當買入行為與場景緊密結合時，這一消費閉環就會完工得極度快。在設計任何一款產品時，都要做到，融入場景。
依托自身的電商平臺，以京東、阿里為典型的電商巨頭，已經支配住一塊巨大的消費場景。比年來，它們又將觸角連續不斷向外延伸，豐富場景資本。
走向開放。這是花唄及白條在接納科技日報采訪時，不約而同指出的發展謀略。
現在，花唄除了支援天貓、淘寶等網購平臺，還接入了滴滴打車、12306、線下的大型超市商場等高頻生活場景。不論是線上還是線下，不論是我們生態體系內還是我們生態體系外，都可以採用(花唄)。螞蟻金服副總裁、浙江網商銀行行長俞勝法表示。
同時，白條也加緊走出京東生態圈，啟動白條+戰略，接入家裝、租房、旅游、教育等多個場景，連續不斷推登場景化消費金融產品。
線上搶場景，線下則搶商戶。然而，比擬線上的熱烈，線下則相對安靜許多。除少數產品(如京東金融的白條閃付)外，現在線下類產品種類并不多見。線上線下如何做到更好地混合，如何在線下進行滲入、把信貸服務在實體商鋪中的展示，這些是下一步消費金融發展的契機。李超預計道。
風控要靠大數據
在場景數目增多擴大、用戶規模擴大后，如何管理風險？
現在，各大平臺均自建有大數據征信系統以及風險管理系統。比如電商系消費金融公司，將其擁有的海量消費買賣數據作為風控支撐。王蓬博對說。
依托電商積累的用戶數據，京東金融構建了大數據模子，預判和規避風險。許凌介紹，京東金融開闢了四大體系：風險管理模子體系、量化運營模子體系、用戶洞察模子體系、大數據征信模子體系。
依托大數據征信，現在已完工了過份一億的用戶評分。許凌表示，未來將從地位特征畫像、個人用戶評估、如約歷史評價、關系網絡評估、網絡行為偏好及信用風險預計6個維度刻畫用戶，讓系統去熟悉每位用戶，根據其信用狀況來給予授信。
在風控疑問上，花唄也推出了一套智能即時風控系統(CTU系統)。
風控能有多智能？螞蟻金服擔當人給舉了一個範例。在北京早高峰，假如有人在西二環電子支付了一筆賬，幾分鐘后，這個人又在東四環刷了一筆大額資金，隨后又回到西四環刷了一單。那麼，系統可能會謝絕這筆支付。
理由在于，早高峰時段，北京的交通狀況不會許可你在這麼短的時間往返西二環到東四環。支付背后的智能風控大腦將自動將其判斷為有風險的買賣，并做出攔截的號召。
然而，黑科技并不能保證百分之百的安全。現在的消費金融風控，照舊存在個人數據零碎化嚴重以及個人信用體系的不健全方面的疑問。王蓬博指出。
李超表示，現在的互聯網金融風控，重要是在拿數據擬合傳統金融機構的測評維度指標。數據越豐富，測評則越相近于精確，而跨平臺、多維度的數據共享將是未來的努力方位。可是，現在在這方面，幾大平臺的立場還是相當謹嚴。
消費類金融的想象力
白條誕生于2025年頭，花唄于上年雙十一時問世。消費類金融——這一剛剛出道的新人，固然在拉動消費上贏得了一定成果，卻遠遠落后于其前輩理財產品(如余額寶)的發展歷程，在市場、用戶等方面卻照舊存在較大差距。
這一點在李超看來，理由在于，現在的互聯網信貸產品還沒有完全安適互聯網生態。消費金融要基于在線消費人群的需求去通博娛樂城推薦朋友設計產品。李超以為，符合互聯網生態的信貸產品要具備三大特征。其一，產品零利率。發貸機構要能從另有一個維度獲得收益，補救利息的損失，可以是品牌提拔、用戶黏性等層面；其二，錢幣弱化，讓用戶沒有意識到在採用信貸類產品，成為一種生活方式。比如，在採用余額寶時，消費者已經很難感遭受在買入理財產品，主觀上不會以為是在投資或理財。其三，蓋住盡可能多的消費和生活場景，貼身用戶。
而當消費金融發展到一定階段后，它便不止是一種產品，它背后所蘊含的數據資本則具有更大的市場潛力。李超預計，當平臺能夠實現生活全蓋住時，社會各層面的運營機制便可以實現數據化。這一數據化價值體目前，可以加倍直觀地解析出人群的需求，為相關單位提供決策支援、信息服務等。
