2024年行程已過半，券商（含分支機構或營業部）、從業人員已收罰單超200張。
據券商中國記者不完全統計，在嚴字當頭基調上，上半年監管開具的229張罰單，涉及50家券商，從業人員202人次。此中，大型券商被罰次數居前，多在4次及以上；投行業務罰單數目占比約三成，33家券商都被點名。
整體看，相對此前，上半年券商罰單也展示出幾大顯著特點，包含有加強了對境外子公司和公司治理的關注度；連續從嚴監管場外期權業務；監管處罰力度加強，首現發行上市監管資格罰。
大型券商被罰次數居多
以行政監管和自律監管舉措為統計口徑，券商中國記者梳理發明，2024年上半年，證監系統給券商（含分支機構或營業部）和從業人員開具了186張罰單，滬深北三大買賣所及全國股轉公司開具43張。
由于監管會對同一事項開出多張罰單，比如原新時代證券（現為誠通證券）因內控不完善、經營控制慌亂等事項，被北京證監局一次性開出11張罰單，公司1張，相關責任人員共10張。也有監管一張罰單指向多個主體，比如就IPO項目履職不力，多家券商及保薦典型人同時領罰。
因此，統計券商為處罰主體的罰單數目，可以相對公允地反應機構被罰次數。數據顯示，共有130張罰單開給機構，涉及50家券商（分支機構計入公司，下同）。總體看，近四成券商被罰1次，被罰次數在2到3次的券商數目與此相當，被罰券商在4次及以上的共14家，以大型券商居多。
從業人員方面，被采取監管措施的多達202人次。大致可分為高管或相關業務擔當人、營業部員工和保薦典型人三類。
依照從屬場合看，招商證券收罰單的員贏家娛樂城註冊問題工數目居首。此前，監管對招商證券多名從業人員交易股票等違法違規行為進行了會合查辦，共對46人采取行政監管措施。員工收罰單在10張及以上的券商還有海通證券、原新時代證券、中原證券。三家券商被罰員工不乏時任董事長、總經理等高管層成員。
三成罰單指向投行業務
從被罰事項看，投行業務是監管重點，不僅罰單數目多，出現疑問的券商數目也最多。33家券商共領73張投行罰單。此中，海通證券、中信建投、中信證券三家券商被罰次數居于前三，差別有4個、5個、4個投行項目被出具行政監管舉措。
在所有因投行業務被罰的券商中，華西證券、國海證券、光大證券、東吳證券遭到證監會和買賣所雙罰，且這四家券商都是栽在了金通靈財務造假案上。
經紀業務也是監管出手的重點領域，67張罰單，涉及29家券商。中泰證券跟此相關的罰單最多，4位員工被出具警示函，中泰證券和湖南分公司，以及位于漳州的一營業部均被警示。
在違規事項上，多見無證上崗、允諾收益、協助客戶在兩融業務資質評估等測試中作弊等疑問。有一些罰例則較為少見，比如因未能及時妥善處理投資者投訴和糾紛，監管差別對華泰證券和招商證券開出投資者保衛型罰單。再如因分公司在與第三方互聯網平臺開展合作過程中，存在報酬支付與新開戶數目、客戶資產值、傭金等直接掛鉤的情境，監管對國信證券上海分公司和一營業部，以及兩位相關責任人出具警示函。
資管業務相關的罰單數目約有十余張，中原證券、華林證券、中金公司、開源證券、中山證券等券商均因此領罰。部門券商存在一些共性疑問，如海通證券和華泰證券均被指民企紓困資管策劃投向資金未到達制定比例，華林證券和中山證券的私募資管均存在關聯買賣管控機制不健全的疑問。
合規控制春風險把控方面，上半年近20家券商接收相關罰單。境外業務、自營業務、股票質押業務是重災區，重要表現為未能實施有效的合規控制和完善的風險管理體系。比如江蘇證監局提到，華泰證券在債券做市業務中，對債券投資的風險對沖缺乏有效管包你發娛樂城點數控導致擴大賠本，東海證券權益類業務內設風險限額控制未能有效執行。
罰單展示四大特點
新國九條提出，加強證券基金機構監管，推動行業回歸本源、做優做強。總體看，跟著監管全面落實長牙帶刺、有棱有角的要求，券商上半年接收的罰單展示四大特點。
首要是網絡信息系統故障的罰單明顯減少，僅有2例。上海證監局指出，在2024年3月網信九州娛樂城儲值部分監測發明的網絡安全事件中，申萬宏源證券存在投資者個人信息處理、安全防護、審計監視等控制機制存在缺陷等疑問。此外，安線上娛樂城評價心得徽證監局指出，國元證券未及時對信息系統故障進行應急教導。
不過，跟境外子公司有關的罰單變多了，涉及券商包含有中原證券、申萬宏源證券、東方證券、海通證券。這幾家券商的違規之處聚焦在三方面：一是對境外子公司管控不到位；二是未健全蓋住境外子公司的風險指標體系；三是未有效創建蓋住境外子公司的決策事項落實跟蹤制度。母公司收罰單之外，境外子公司高管一并被罰。
其次是處罰力度加強，監管實施資格罰。3月29日，因存在保薦工作缺乏獨立性、盡職查訪履職不到位等場合，浙商證券兩名保薦典型人被予以3個月內不接納其簽字的發行上市申請文件及信息披露文件的規律處分決意。這是上交所開出的首單發行上市監管資格類處罰。此外，華西證券因在金通靈財務造假案中未勤勉盡責，被江蘇證監局采取暫停保薦業務資格6個月的監管措施。
再次是加強了對公司治理的關注。最代表的莫過于監管對原新時代證券重拳出擊，針對未如實報送實控人持股比例、違規發放獎金、監事會內部制衡作用不足等多方面治理疑問，作出出清式處罰。
這方面，監管還點名了開源證券，稱其治理不完善，個別重大經營控制事項決策程序不規范。再比如，東吳證券因獨董聘用流程存在重大瑕疵被罰，粵開證券被指在經營控制層面建置了多個業務委員會對業務上的主要事項進行決策，相關委員會存在多名人員重疊娛樂城換現金。
第四是對場外衍生品業務仍維持嚴監管態勢。比年來，場外衍生品業務已成各券商的必爭之地，但馬太效應明顯，強者恒強。2024年以來，監管逐漸加強了對場外業務的監管。本年上半年，中信建投、中金公司、海通證券、中國銀河均接收相關罰單，普遍存在場外期權業務開展不審慎的疑問。
依照《證券公司分類監管制定》，在信譽陰礙之外，罰單將陰礙券商的分類評級結局，進而與券商的監管資本分配、現場查抄頻率、風控成本等方面親暱相關。
此外需關注的是，5月中旬，證監會修訂發表《關于加強上市證券公司監管的制定》，彼時，證監會強調，下一步將苦守強監管、防風險、促發展的主線，連續加強證券公司日常監管，強化執法問責，督促上市證券公司將《制定》的一系列新要求落實到位，并將實踐中好的經驗和做法向全行業輻射，促進證券行業機構高質量發展。
