電子行業持續第二個季度成為二季度基金持倉市值占比第一大行業。從主動權益基金調倉方位來看，電子也成為主動權益基金二季度增配的重要方位之一。
在基金經理看來，在AI帶領的創造周期下，電子行業中半導體和消費電子板塊的投資時機尤為值得珍視。
電子成基金二季度第一大持倉行業
景氣上行疊加AI加持，電子行業成為二季度基金持倉市值占比第一大行業線上娛樂。
據天相投顧統計，按申萬一級行業分割，全市場主動權益基金二季度重倉前十行業持倉占其股票比例合計7480%，差別為電子、醫藥生物、電力設施、食物飲料、有色金屬、汽車、通訊、家用電器、機器設施、國防軍工。此中，電子已持續第二個季度為基金第一大持倉行業，環比提拔367個百分點。
從持倉變動而言，主動權益基金整體的調倉方位與二季度行業漲跌幅具有較強的正相關性。相較于一季末，主動權益基金二季度增配了通訊、電子、家用電器等行業。而在主動權益基金前十大重倉股中，消費電子龍頭立訊細緻躍升為第三大重倉股，也是二季度公募增持市值排名第一的個股。
另據信達證券統計，以平凡股票型、偏股融合、均衡融合及敏捷部署融合為樣本，截至本年二季度末，A股電子行業部署比例為156%，處于2024年以來的最高位置，位居全市場第一，部署比例環比第一季度提拔37個百分點，超配比例達55%。
具體來看，元件板塊、消費電子板塊、半娛樂城賭博心理學研究導體板塊，以及光學光電子板塊、電子化學品板塊的機構持倉市值占比均出現環比提拔，此中消費電子板塊和元件板塊提拔幅度最大。
著名基金積極調倉換股
實際上，不少著名度較高的基金也在大幅調倉電子板塊。
比如，銀河創造成長二季度重要投資方位為硬科技領域，時期減持算計機板塊，進一步增持半導體板塊。最新前十大重倉股中，除了一只算計機軟件個股，大部門為電子行業個股。半導體板塊的長電財神娛樂城即時報價科技、圣邦股份、兆易創造、中芯國際、中微公司、寒武紀-U，元財神娛樂城賭博技巧件板塊的北方華創、海光信息。
與一季度末比擬，興全合潤前十大重倉股中有4只發作變化，新進立訊細緻、水晶光電、巨化股份、北方華創為前十大重倉股；興全合宜融合的前十大重倉股中則新進水晶光電、高偉電子、北方華創。
富國文體康健二季度也增加了消費電子和半導體的持倉，重要是基于對某手機龍頭產業鏈以及AI應用于可穿著設施的成長預期而購買。與上季度比擬，恒玄科技、水晶光電均為二季度新進前十大重倉股。
此外，華夏科技創造在二季度增持了端側AI相關的消費電子相關資產。此中，立訊細緻增持近50%，由一季度末的第九大重倉股躍升為第四大重倉股。華夏創造前沿、華夏時代前沿二季度重點部署在半導體、消費電子、人工智能、信創國產化、衛星互聯網為典型的數字經濟方位，加倉了一些受益于大模子的AI算力和消費電子個股。
看好電子市場創造周期
展望后市，不少基金經理看好電子行業復蘇行情，尤其是半導體和消費電子板塊的投資時機。
銀河創造成長基金經理鄭巍山表示，本輪半導體產業的庫存周期根本演繹較充分，除了手機、PC或存在季度性補庫時機外，其他聰明物聯(AIOT)、家電、車等或處于平緩消化和諧緩過度的狀態。總體來說，行業已經見底，現在或處于上行周期初始階段。現在，重要看好半導體三個方位。第一個是半導體周期復蘇產業鏈，固然下游需求展示弱復蘇趨勢，但半導體行業觸底向上勢頭不會變；第二個是國產替代產業鏈，國產替代產業鏈依然存在較大發展空間;第三個是AI產業鏈，創造是驅動半導體產業發展永恒源動力。
易方達基金經理成曦表示，2024年底以來，中國半導體銷售額覆原正增長，現在處于復蘇初期，重要由消費側需求（如手機和可穿著設施）驅動。2024年上半年已觀測到終端需求向半導體中游業績傳導的趨勢，同時也需要關注下半年工業側需求復蘇場合。其次，從盈利才幹來看，2024年下半年半導體板塊有望實現利潤修復，重要得益于芯片代贏家娛樂城出金方法價企穩、漲價預期以及出貨量增長帶來的產能利用率提拔。再次，人工智能的重大專業進展，例如蘋果公司在6月份推出的AI智能化系統等，前兆智能手機和消費電子市場或將迎來新一輪的創造周期，有望抬升科技成長風格的風險偏好。
泓德基金副總經理王克玉以為，過去一個階段電子終端銷售在新產品推出疊加換機周期的拉動下實現了很好的銷售場合，產品才幹的提拔也將連續提拔其競爭力和盈利程度。
此外，嘉實基金經理劉杰也表示，半導體對應設施、材料、零部件等環節，要點是國產化。從2024-2024年開始，整個內地半導體投資在連續提拔，國產替代加快。AI浪潮的驅動下，又進一步發憤底層硬件的需求，半導體有望迎周期與成長共振機緣。
