聯準會(Fed)發表鷹派言論、加上經濟數據穩健,促使市場臆測利率可能更高更久(higher for longer),再加上臺積電(2330)下修今(2024)年全球半導體景氣展望衝擊晶片股,帶動標準普爾500指數、那斯達克指數連續5個交易日走低。
道瓊工業平均指數4月18日終場上漲006%(2207點)、收37,77538點。那斯達克指數下跌052%(8187點)、收15,60150點,創2月21日以來收盤新低。標準普爾500指數下跌022%(11點)、收5,01112點,創2月21日以來收盤新低。費城半導體指數下跌166%(756點)、收4,49171點,創2月21日以來收盤新低。
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這是標普500自去(2024)年10月以來最綿長的跌勢,那指連跌天數則是今年1月來新高。
紐約聯邦儲備銀行總裁John Williams 18日被問到升息的可能性時答覆,雖然這「不是」他的根本預期,但若條件允許、確實有這可能性。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁Raphael Bostic 18日則說,直到今年底為止,放寬貨幣政策都非適當舉措。
明尼亞波利斯聯邦儲備銀總裁Neel Kashkari接受福斯新聞頻道(Fox Nes Channel)訪問時也指出,Fed有可能(potentially)在這一整年维持利率不變。
Fed主席鮑爾(Jerome Poell)甫於4月16日表示,今年以來,「通膨回落至2%目標的進度付之闕如」,意味著「可能得花上更久的時間,我們才有自信」能開始放寬貨幣政策。
上述动静傳來帶動公債殖利率跳高。Do Jones Market Data報價顯示,紐約債市18日尾盤時,對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率跳漲58個基點百家樂 投注法至4988%,創2024年11月13日以來新高;10年期公債殖利率勁揚62個基點至4646%;30年期公債殖利率也上漲46個基點至4745%。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
美國最近經濟數據仍相當穩健。美國勞工部18日宣布,截至4月13日為止當週,首次申請失業救濟金人數持穩於212,000人,略低於道瓊社調查的經濟學家預估值215,000人。這顯示企業不願裁減員工,即便Fed把利率维持在23年以來最高峰、就業市場依舊緊俏。
另一方面,費城FED製造業指數在4月來到155點、較3月驟升超過12點,遠優於道瓊社調查的經濟學家預估值25點。指數漲幅主要來自三個項目:價格支付、新接訂單及出貨;不過,就業分項指數略減、每週平均工時也驟降。
半導體類股賣壓沉重。臺積電18日舉行法說會,總裁魏哲家下修今年全球半導體景氣展望,因部分產業復甦速度低於預期,調降半導體產業營收增幅至一成(先前預估成長將逾一成)。他也在上次法說會預估,今年全球晶圓代工產值將年成長20%,此次法說會則將成長幅度預測下修至14%~19%,對於車用市場的看法也由成長轉為衰退。
臺積電ADR聞訊重挫486%、收13227美元,創2月29日以來收盤新低,在費半30支成分股中跌幅僅次於碳化矽(SiC)材料領導廠商Wolfspeed, Inc。
車用晶片概念股同步走軟。Wolfspeed、荷蘭晶片商恩智浦半導體(NXP Semiconductors NV)、SiC晶片供應商安森美半導體(ON Semiconductor)、百家樂 賠率德州儀器(Texas Instruments Inc)分別下挫602%、334%、239%、123%。
不過,輝達(Nvia Corp)、超微(AMD)逆勢上漲076%、069%。魏哲家18日在法說會指出,因應AI需求強勁,臺積電已規劃在亞利桑那州建置二廠及三廠,其中二廠預計於2028年量產,三廠將會提供2奈米或更先進製程技術。
特斯拉(Tesla Inc)續挫355%、收14993美元,創2024年1月25日以來收盤新低。德意志銀行長期看多的解析師Emmanuel Rosner 18日將特斯拉投資評等從「買進」調降至「觀望」,目標價也從189美元大砍至123美元,理由是根據路透社報導,特斯拉已取消平價車款「Model 2」的建造計畫。
Rosner指出,Model 2計畫遭推遲,暗示特斯拉在可預見的未來面臨消費者產品線沒有新品上市的風險,銷量、均價持續受壓的年數恐增加,2026年以後的盈餘預估值將遭到下修。Wedbush解析師Dan Ives日前表示,特斯阿電池開發長Dre Baglino離職是「一記重擊」,因亨利 百家樂為Baglino曾參與Model 2的研發作業。