報導 2024-01-23 130352 記者 邱建齊 新聞
臺灣每年從11月到隔年4月進入枯水期，相對此時中南部水庫蓄水量拉警報時有所聞，獨特是經驗過百年大旱後，為了強化枯水期的供水韌性，經濟部水利署針對每天計畫用水量逾2萬噸的用水大戶制定新規定，強制要求工業用水須採用至少5成體制再生水，並從今(2024)年21起正式上路。對於水物質關連廠商，這是繼執政機構前後共已投入高達3,600億元預算後的另一波政策利多，可望連續挹注關連個股發展動能。
執政機構為了因應氣候變遷、經濟成長及淨零碳排需要，連續投資多項水物質建設，包含有前瞻建設投入1,600億元預算抗旱、更在氣候變遷調適行動計畫投入過份2,000億元預算確保水物質供需均衡，連帶推升臺灣自來水公司2024年資金支出靠攏130億元、年增近6成；在陸續發動海水淡化廠、再生水廠、伏流水等多項建設後，預期有利關連水物質業者奪取商機。
過份9成業務來自公部分標案的國統(8936)在手訂單過份129億元，前程2~3年業績無虞，且受惠新文案緩步開工、工程旺季、業主需要等多項因素，推升2024年12月及Q4營收體現超出預期，法人估其2024年Q4稅後淨利可望季增近15、EPS衝破1元寫6季新高，2024年全年EPS可望在睽違8年後再見到3元以上；2024年營收有時機再年增2成擺佈、並因管材毛利率優於工程動員稅後淨利年增優於營收，全年金合發麻將EPS挑釁4元。
崑鼎(6803)與母公司中鼎(9933)搭配搶進水物質關連公眾工程，目金合發娛樂城前除了汙水道工程，也聯手共同奪取再生水處置廠海水淡化廠興建及操縱維護任務，並奪取既有污水廠操縱維護或擴建任務，也注目工業污水廠標案；在環球淨零碳排趨勢下，ESG各類工程數目提升，承攬案連續發展，預期前程營運仍可保持不亂發展。
山林水(8473)在建工程包含有「二林園區水物質中央一期一階工程」及「三爺溪上游排水截流暨虎尾寮水物質回收中央性能改良及擴建工程(廠站工程)」已進行6成以長進度，「臺中市福田水物質回收中央放流水回收再應用統包工程」及「新竹科學園區(寶山用地)第2期擴建-污水處置廠工程」完工比例則仍低，前程有贏利的工程城市連續進行，2024~2025年城市有認列進帳。
不光公部分的建設商機，跟著半導體高階製程用水量提升，需求連續透過提升回收水量才幹相符高比例的製程廢水回收，加上環評尺度愈來愈嚴峻，半導體廠商也需求投入再生水廠設置，關連需要都挹灌水物質廠商營運動能。兆聯實業(6944)聯純(6977)萬年清(6624)重要針對工業客戶廢水處置廠工程設置及耗材販售，衛司特(6894)與昶昕(8438)更是回收客戶廢水並從中回收有代價的金屬產物。
在臺灣地域水務工程以2198市佔率居冠的兆聯實業，其客戶以高科技行業為主，營運體現重要合作客戶工程進度；公司指出，客戶資金支出從2024年下半年開端趨緩並延續到2024年下半年，跟著客戶資金支出跟整個原物料局勢都對照不金合發娛樂城代理亂後，工程進度又回復到本來正常發展區間。也因與高科技業景氣連動，兆聯實業2024年合併營收年減10，跟著客戶資金支出不亂甚至覆原發展，預測2024~2025年相對2024年可回復到營收穫長態勢。
清水超清水再生水體制整合設計安裝維運辦事廠商聯純幾乎所有行業客戶都有接觸，但以電子業規模對照大，生技業客戶也許多、只是規模相對小，目前重要客戶以封裝業跟PCB兩個行業規模對照大；受到電子業調換庫存陰礙，2024年營收年減21。公司訂單在2024年Q3、Q4逐步回溫，法人看2024年營收及贏利皆有時機雙位數年增，而且贏利增幅可望顯著大於營收。
衛司特2024年營運受科技業客戶調換庫存陰礙金合發娛樂城攻略，但跟著金屬辦事收入不停堆疊，除了既有客戶稼動率增加，2024年及2024年都有新客戶進來，法人看好2024年營運可望雙位數年增，並有時機挑釁2024年的古史高峰。
特用化學品製作與金屬回收再應用廠商昶昕表明，對於電子業而言，相對於前兩年，2024年處於景氣對照低迷的狀態，幸而至目前為止，通常預期最低點已途經去並逐步回穩，但是要回到以往的景氣榮景則短期內可能不易發作。基於這個狀態，昶昕採取的因應計劃包含有提供客戶減碳佐證提高辦事代價、工場切換節能流程並提高再應用原料自製比例、針對競爭優勢製程器材連續設置。
看好ESG趨勢下有利行業成長，萬年清2024年已簽署金額達8億元、首創高，2024年接單金額也有時機持平，以許多工程會合在年底完工入帳的特徵，下半年營運優於上半年，2024年全年仍可金合發dcard望贏利，2024年營運至少有時機跟2024年保持差不多水準。
