主要文件公章系粘貼、銷售訂單存在事后編制陳跡！知交所內部通報的一例IPO警示案例劍指江蘇長晶科技股份有限公司（簡稱長晶科技）。
8月12日，澎湃新聞記者獲悉，知交所近日下發了《發行上市審核動態（2024年第5期）》（簡稱《審核動態》），通報深市發審總體場合、發審政策動態、發行上市監管動態以及現場督導案例等場合。現場督導案例中，知交所匿名通報了一起主要文件公章系粘貼、銷售訂單存在事后編制陳跡的IPO警示案例。
澎湃新聞了解到，該案例多項細節指向長晶科技。2024年09月27日，長晶科技向創業板遞交了招股書，2024年09月19日，撤回了IPO申請。
長晶科技成立于2024年11月，是一家技術從事半導體產品研發、生產和銷售的企業。長晶科技與環球第三大半導體封測龍頭企業江蘇長電科技股份有限公司（簡稱長電科技，600584）淵源頗深。長晶科技實控人為楊國江，其在長晶科技成立之前，曾在上市公司長電科技旗下深圳分公司、深圳長晶任控制職務。長晶科技曾用名深圳長電科技有限公司，成立短短幾年時間，先后獲得了長電科技旗下深圳長晶100%股權、新申弘達100%股權以及海德半導體100%股權。
主要文件公章系粘貼
《審核動態》中，知交所對某發行人申請首次公然發行股票并在創業板上市實施保薦業務現場督導。聚焦審核重點關注事項，現場督導重要發明發行人在發行人經銷收入核算規范性方面、商譽減值預備計提充分性方面存在疑問。
首要，發行人經銷收入核算規范性存在反常。《審核動態》指出，教導期各期，發行人經銷收入約為9億元至12億元，占教導期各期主營業務收入的比例約為50%至70%。
知交所現場督導發明，發行人經銷收入核算規范性存在反常：一是發行人向經銷商銷售的業務單據存在反常。在保薦人收入細節測試工作底稿以及督導組抽查的經銷收入樣本中，存在發行人銷售訂單與對賬單等主要支援性文件上的公章系粘貼的圖片、銷售訂單存在事后編制陳跡等情境。督導組要求保薦人提供反常對賬單、訂單的原始溝通紀實和文件原件以及向經銷商銷售的原始物流底單，保薦人大部門無法提供。二是發行人與部門經銷商之間可能存在壓貨規劃。在發行人工作例會中，發行人實際管理人曾提及部門銷售增量為壓貨訂單，發行人經銷部分擔當人和相關銷售人員在工作郵件溝通中提及部門訂單為壓貨訂單等。
其次，未計提商譽減值預備的根據不充分。《審核動態》指出，2024年發行人收購某標的公司約65%股權，形成商譽約7億元。2024年終，發行人在商譽減值測試時委托評估機構出具了相關評估教導，以為商譽未發作減值。
知交所現場督導發明，發行人不計提商譽減值預備的根據不充分：一是發行人關鍵產品銷量預計數據遠高于歷史與當下實際數據。商譽減值測試評估教導未參考歷史數據對部門細分產品的銷量進行預計，而是直接調換了商譽減值評估預計中各細分產品的銷量結構，將單價高的細分產品預計銷量占比提高，但缺乏客觀證據。二是發行人在商譽減值評估測試時，未根據收淘金娛樂城安全嗎入規模增長場合對營運資源進行匹配預估。三是評估機構評估工作底稿顯示，其對2024年終發行人商譽可能存在的減值端倪進行解析時明確定為，發行人相關商譽存在減值端倪。
指向已撤回IPO項目長晶科技
澎湃新聞注意到，《審核動態》中披露的多項細節均將該IPO項目指向了長晶科技。在長晶科技2輪問詢中，經銷商收入以及商譽減值疑問，被監管反復問詢。
招股書資料顯示，2024年至2024年，長晶科技按銷售模式的收入場合分割，來自經銷的收入差別為豪神娛樂城 礼包917億元、1216億元、946億元，占營收比例差別為6981%、6544%、5100%。
此中，第二輪問詢中，第四個疑問關于經銷是否實現真實銷售、終極銷售方面，監管部分要求長晶科技詳細說明銷售收入真實性和終端銷售實現場合；教導期內被選經銷商備貨周期逐年遞增的合乎邏輯性，是否實現終極銷售、真實銷售；并請保薦人和申報管帳師審慎發布明確意見，并說明對經銷收入真實性、終端銷售實現場合采取的核查措施、核查比例和結論。
第二輪問詢中，監管部分還要求長晶科技說明新順微2024年終與2024年9月末商譽減值測試中以及收購時的評估中，相關參數調換是否充分反應了業務經營變化場合，未計提商譽減值預備是否具有合乎邏輯性。
招股書資料顯示，截至2024年3月末，長晶科技贏得江蘇新順微電子股份有限公司（簡稱新順微）6711%直接或間接股權并管理新順微8928%表決權，實現對新順微的管理，將其納入合并報表范圍；并確定2024年商譽740億元。長豪神娛樂城網站晶科技在招股書中表示，公司禮聘了中聯資產評估集團有限公司對新順微資產組截至2024年終的可回收金額進行了評估。經減值測試，新順微資產組的可回收金額均高于其賬面價值，商譽不存在減值端倪，因此未計提減值預備。
問詢答復中，長晶科技辯白道，長期來看，收購新順微后兩方實現一體化經營協同，從中短期看，下游消費需求回暖，新順微亦均不存在減值風險。此中，新順微與長晶科技協同研發的應用于光伏、新能源領域的高壓FRD晶圓，其下游市場需求廣闊且需求快速增長，產品單價較高，同時存在入口替代需求。現在新順微部門型號的高壓FRD晶圓已經研發勝利并通過客戶驗證已開始批量供貨，部門正處于送樣驗證中，預測可認為2024年功勞增量收入，并為2024年及以后年度的收入功勞更大。因此，新順微不存在減值端倪，長晶科技無需計提商譽減值預備。
此外，長晶科技預測新順微2024年的收入將比2024年度增長20%以上，重要是受益于新順微擴產及技改后業績大幅增長、新順微新產品（比如高壓FRD晶圓）的連續擴大行業應用及客戶范疇，以及下游半導體需求在2024年的增長（WSTS江蘇長晶科技股份有限公司審核問詢函回復2-62預計，2024、2025年環球半導體總營收同比增速差別為81%、60%）。2025年-2028年的收入連續增長，重要是新順微擴產、以及第三代半導體（碳化硅）晶圓逐漸實現量產供給。
14個IPO項目收罰單
此外，《審核動態》還通報了知交所5-6月的監管場合。
2024年5-6月，知交所針對14個IPO項目、2家再融資項目的發行人、中介機構及相關人員出具38份《監管工作函》，督促叮囑發行人、中介機構及相關人員切實提高信息披露質量和執業質量，保證出具的發行上市申請文件和信息披露的真實、精確、完整。
監管措施和規律處分方面，2024年5-6月，知交所對1家再leo九州娛樂融資欺詐發行項目的保薦人、申報管帳師事務所及執業人員實施規律處分：對保薦人予以6個月不接納其提交的發行上市申請文件、信息披露文件的規律處分并予以公然譴責，對申報管帳師事務所予以6個月不受理其出具的證券業務和證券服務業務相關文件的規律處分并予以公然譴責；對2名再融資項目保薦典型人予以2年不接納其簽字的發行上市申請文件、信息披露文件的規律處分并予以公然譴責，對3名簽字管帳任你博娛樂城活動獎勵師差別予以36個月、36個月、12個月不受理其出具的證券業務和證券服務業務相關文件規律處分并予以公然譴責，對2名連續督導保薦典型人予以通報批駁的規律處分。
發行承銷監管方面，2024年5-6月，知交所對2家深市首發項目承銷商采掏出具《問詢函》的工作措施，問詢發行定價論證過程及審慎合乎邏輯性；對2家深市再融資項目承銷商采掏出具《監管工作函》的工作措施，叮囑督促承銷商切實提拔執業質量，規范有序開展發行承銷工作。
