2024年是全面貫徹落實黨的二十大精神的關鍵之年，是深入實施十四五安排的攻堅之年。上半年，證監會堅定以習近平新時代中國特色社會主義思想為傳授，當真貫徹中心經濟工作會議、中心金融工作會議精神，全面落地《國務院關于加強監管防范風險推動資源市場高質量發展的若干意見》要求，當真落實《關于進一步做好資源市場財務造假綜合懲防工作的意見》。結合行政執法工作新形勢、新特點，突出強本強基、嚴監嚴管，以高質量執法護航資源市場防風險、強監管、促發展各項工作。
上半年，證監會查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決意230余件、同比增長約22%，懲處責任主體509人（家）次、同比增長約40%，市場禁入46人、同比增長約12%，合計罰沒款金額85億余元、過份上年全年總和。
一、突出嚴，一以貫之從嚴打擊財務造假等信息披露違法行為，助力構建打假防假綜合懲防體系
投資者買股票買的便是上市公司，上市公司公然披露的資產、經營、財務等信息必要真實、精確、完整。財務造假等信息披露違法行為以虛假信息掩蓋質量疑問，讓投資者的投資貨不對板，嚴重搗亂資源市場秩序、動搖投資者信心。上半年，證監會執法條線依照黨中心、國務院配置，將從嚴打擊財務造假等信息披露違法行為列為執法重點，共查辦相關案件192件、同比增長25%，共處罰責任主體283人（家）次、同比增長約33%，罰沒金額47億余元、同比增長約6倍，刑事移送230人（家）次、同比增長238%。
一是堅定申報即擔責，重辦欺詐發行，斷然阻斷發行上市帶病闖關。對于涉嫌重大違法違規行為的發行人，縱然撤回發行上市申請，堅定一查究竟。華道生物未獲注冊但發行申報材料存在虛假紀錄，公司及相關責任人員被罰款1,150萬元。紅相股份以誘騙手段騙取再融資發行核準，公司及相關責任人員被罰款6,556萬元。思創醫惠在公然發行可轉債文件中編造重大虛假內容，被罰款9,320萬元。此外，還嚴肅查處恒大地產欺詐發行債券等案件。
二是聚焦執法重點，從嚴查處上市公司財務造假行為，助力提高上市公司質量。嚴肅處罰鵬博士通過操控資產減值計提韻律虛增利潤和資產的行為，對公司及相關責任人員罰款3,400萬元。對華訊方舟形成資金閉環、業務閉環的智能自組網等業務穿透辨別，認定無商務實質構成財務造假，公司及相關責任人員被處以1,910萬元罰款。同時，還嚴厲查處了中利集團、上實發展、華鐵股份、摩登大路等信息披露違法案件，對公司及相關責任人員差別開出高額罰單。需要指出的是，上市公司仍是中國優秀企業群體的典型，是經濟的根本盤和高質量發展的主要微觀根基，執行與國際等效的企業管帳準則和內控規范。滬深兩市共5000余家上市公司，占全國5800多萬家企業的萬分之一，但囊括了70%的內地500強企業，繳納的稅費約占全國稅收比重的25%，營業收入相當于GDP的近60%。從案件查辦場合看，欺詐造假的上市公司只是少數，但在一定水平上妨害上市公司群體形象、動搖投資者信心。證券執法的目的，正是辨別和有力打擊違法少數，促進資本向守法合規、經營規范的上市公司流動，保衛投資者正當權益，維護市場秩序。
三是壓實看門人責任，重辦中介機構未勤勉盡責違法行為。一方面，依法對機構和責任個人進行雙罰。中興財光華管帳師事務所及相關責任人員在審計過程中未對反常端倪維持合乎邏輯懷疑，審計證據獲取不充分，函證程序存在缺陷，管帳師事務所以及相關管帳師均被依法處罰，合計罰沒610余萬元。另一方面，對嚴重失職失責違法主體斷然給予資格罰。上半年，對履職不到位的中介機構從業人員采取市場禁入措施6人次。對大華管帳師事務所在上市公司年報審計中風險評估及內控測試程序存在重大缺陷、未采取恰當審計措施應對舞弊風險、實質性程序存在重大缺陷等未勤勉盡責行為沒一罰五，并暫停其從事證券業務6個月，對3名責任人員差別處以罰款及相應年限市場禁入。
二、駐足效，一以貫之全面打擊操作市場、幕後買賣等買賣類違法，助力維護市場定價性能正常發揮
買賣行為規范公正，市場才能內在不亂。上半年，證監會對操作市場、幕後買賣類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。
一是重辦操作市場，維護市場秩序。操作市場行為通過扭曲買賣代價騙取遠大投資者接盤，實質是對不特定投資者的欺詐，必要嚴肅打擊。比如，張某實際管理99人名下109個證券賬戶，通過持續買賣、對倒買賣等手段陰礙華英農業買賣代價和買賣量，致使華英農業股價大幅偏離板塊綜合指數和行業指數，被罰沒266億元。又如，張某平共管理66個賬戶，通過持續買賣、虛假申報、對倒買賣等手段，在短時間內操作11只股票買賣代價和買賣量，誤導投資者跟進購買后快速賣出牟利，被罰沒8,340萬元。此外，嚴肅整飭利用資金優勢操作小眾投資品種的違法亂象，對張某操作31只LOF基金產品違法行為罰沒460余萬元。
二是嚴肅打擊幕娛樂城博弈技巧指南後買賣，形成有力震懾。幕後買賣行為通過提前獲取動靜盜取本屬于遠大投資者的盈利時機，證監會斷然出重拳懲戒。吳某杭與幕後信息知戀人聯絡接觸，并管理5個賬戶幕後買賣通潤裝備，被罰沒106億元。于某因工作理由知悉幕後信息，汪某政在幕後信息敏感期與于某等聯絡接觸，2人幕後買賣福日電子被合計罰沒6,370余萬元。此外，上半年一些幕後買賣案件展示出窩案特征，即在幕後信息形成和傳遞過程中被上市公司內部職工和周圍關系人等多個主體非法獲取并開展幕後買賣。比如，在冰山冷熱操持重大資產重組過程中，集團下屬單位職工張某東、劉某環、孫某、燕某生等人獲悉相關幕後信息，并借此進行幕後買賣，相關人員均被依法查處。
三是從嚴處理利用未公然信息買賣、從業人員交易股票等違法行為，嚴厲市場規律。對私募基金從業人員胡某麒利用未公然信息買賣，罰沒4,800余萬元，有力規富豪娛樂城激活碼2024范私募行業投資行為。斷然打擊從業大老爺娛樂城評價心得人員違法交易股票妨害行業形象違法行為，對證券公司時任副總裁韓某違規交易股票罰沒117億元，并采取10年證券市場禁入措施。
三、著眼準，一以貫之連續打擊實控人等關鍵少數違法，助力維護中小投資者正當權益
打得準才能打得疼。上半年，證監會在執法中講究依法精準分辨責任，著力對上市公司實際管理人、董事長等關鍵少數違法予以嚴肅打擊。上半年共處罰關鍵少數約100人次，同比增長約40%，罰沒約35億元，同比增長約38%，市場禁入約27人次。
一是財產罰、資格罰疊加適用，全面追查關鍵新娛樂城體驗金少數的職務責任和地位責任。對于在上市公司擔任董事、監事、高等控制人員職務的控股股東、實際管理人組織、指使公司從事信息披露違法行為的，斷然雙罰。既追查前述關鍵少數因推行公司職務未勤勉盡責所應蒙受的直接責任，也追查其作為實控人的組織、指使責任。比如，對中利集團時任董事長、控股股東王某興作為公司信息披露違法行為責任人員和實際管理人存在組織、指使情境，差別予以處罰，合計罰款1,500萬元，并采取終身市場禁入措施。
二是重辦大股東等違法減持，讓不擔當任的關鍵少數付出繁重價格。為保衛中小投資者長處，維護市場不亂和公正，證監會連續強化對股東減持行為的監管，從重辦處違規減持行為。中核鈦白實際管理人王某龍通過衍生品買賣規劃，實質介入中核鈦白非公然發行，并以市價融券賣出，提前鎖定與非公然發行股票打折價之間的價差收益，變相規避限售期制定，證監會對其違背限制性制定轉讓股票及相關信息披露違法行為合計罰沒133億元。
三是嚴肅懲辦關鍵少數利用地位優勢操作股價、幕後買賣。部門上市公司實際管理人、董監高違反忠實義務，利用其地位職位優勢，偷窺底牌，管理信息披露、炒作熱門、規劃股評、囤積股票、對倒拉抬、爭先買賣，性質惡劣、陰礙極壞，必要予以重辦。*ST金洲時任董事長朱某文串通他人，利用重大資產重組信息操作自家公司股價，被罰沒115億元，并被采取終身市場禁入措施。數知科技時任董事長張某勇利用職務之便獲取幕後信息買賣本公司股票，挑戰法律底線，對其予以沒一罰六，合計罰沒3,500余萬元，并采取終身市場禁入措施。
四、聚力合，一以貫之強化行政、刑事、民事立體化追責，助力提高違法成本
行政處罰只是追責鏈條上的一個環節，提高資源市場違法違規成本必要發揮自律控制、行政監管、行政處罰、刑事追責和民事索賠等幾家抬合力。上半年，證監會在做好行政執法工作的同時，積極會同司法機關從刑事追責、民事糾紛化解等方面連續發力，著力提拔違法成本，共譜執法司法高質量發展協奏曲。
一是斷然做到刑事追責應移盡移。上半年，證監會向公安機關移送涉嫌證券期貨違法犯法案件86件。同時，會同最高人民法院、最高人民查察院、公安部發表《關于解決證券期貨違法犯法案件工作若干疑問的意見》，強化對財務造假、侵占上市公司資產、幕後買賣、操作市場等證券期貨違法犯法行為打擊力度，明確嚴格管理緩刑適用、加大財產刑適用和執行力度，完善全鏈條打擊、全方向追責體系，行刑銜接機制更為暢通。
二是做好行政執法與刑事司法雙向銜接。在堅定應移盡移同時，對于公安和司法機關依法認定不構成刑事犯法并回轉證監會管轄的案件，依法實施行政處罰。比如，在潯興股份信息披露違法及黃某杰等操作市場案中，證監會對潯興股份涉嫌信息披露違法立案查訪后依法移送司法機關解決。后續證監會在接收司法機關轉回案件及相關線索后再次啟動查訪，并擬對相關責任主體作出處罰。這一案件表明，對資源市場違法行為，縱然是履歷了較長辦案周期的刑事回轉案件，監管機構也緊盯不放、立場斷然。
三是積極推動完善民事糾紛多元化解機制。上半年，證監會在連續做好團體訴訟、先行賠付等各項工作的同時，發表《關于完善證券期貨糾紛多元化解機制深入推進訴源治理的工作方案》，推動源頭預防、就地實質化解糾紛，進一步提拔資源市場矛盾糾紛預防化解才幹和法治化程度，切實維護投資者正當權益。
在依法嚴肅打擊各類違法行為的同時，證監會連續完善認定量罰制度條例，始終堅定依法行政，堅定嚴格規范公平文明執法，在量罰中充分考慮違法行為的事實、性質、情節、社會危害水平以及當事人主觀錯誤水平，做到過罰相當、不枉不縱。比如，在對財務造假相關案件量罰時，除涉案金額外，還要綜合考慮造假的手段方式、主觀惡性、對投資者和市場的陰礙、危害后果等因素，確保量罰結局與違法性質相匹配。
從嚴執法永遠在路上。下一步，證監會將深入吸取貫徹黨的二十屆三中全會精神，當真落實黨中心淘金娛樂城 計算方法關于經濟金融工作的決策配置，扎實推動新國九條落實落地，始終堅定長牙帶刺、一以貫之嚴監嚴管，加倍突出從嚴導向，加倍突出規范公平，加倍突出合力共治，加倍突出懲防并舉，以強有力行政執法工作護航資源市場高質量發展，連續不斷增強投資者的獲得感和投資安全感。
