周一的美股，又是半導體的天下！
美股開盤后，以英偉達、臺積電為首的半導體板塊全線飆漲。具體來看，英偉達兩倍做多ETF漲超72%，超微電腦漲超782%，英特爾漲約423%，英偉達漲超228%，AMD漲超157%，半導體ETF SMH漲超21%。
值得注意的是，臺積電股價盤中漲超4%，市值一度突破1萬億美元，隨后臺積電股價漲幅回落至3%左右。本年以來，臺積電美股股價累計上漲超80%，現在，其總市值位居美股上市公司第七。
動靜面上，在AI浪潮下，環球半導體產業中的晶圓代工龍頭臺積電擬將代工代價上調。摩根士丹利等多家機構紛飛上調其目標價，預測臺積電不久將在財報中上調全年銷售預期。
臺積電股價狂飆
本年以來，AI浪潮觸發資源市場追捧，英偉達、臺積電等相關公司股價一路狂飆。最新數據顯示，本年以來，英偉達、臺積電股價差別累計上漲154%和78%（截至7月7日）。
臺積電股價屢屢刷新歷史新高，而這種趨勢并無減退端倪。近期又有多家機構紛飛上調該公司目標價。
7月7日，摩根士丹利預測該芯片制造商將在近期的收益公告中上調全年銷售預期。鑒于臺積電強盛的講價才幹，摩根士丹利以為它有才幹提高晶圓代價。
摩根士丹利的一份教導顯示，最新的供給鏈數據表明臺積電正在傳遞一個博弈 娛樂 平台信息，即2025年領先的代工供給可能會緊張，假如不能接納臺積電的價值，客戶可能無法獲得足夠的產能分配。
麥格理也指出，臺積電多數客戶已批准上調代工代價換取可信的供給，這將帶動臺積電的毛利率進一步攀升。據解析師測算，本年毛利率已調升至526%，未來，臺積電的毛利率將于2025年攀升至551%；2026年將臨近六成，到達593%。
顯然，麥格理預測臺積電贏利前景大好，并將臺積電目標價進行大幅上調。
摩根大通同樣預測，臺積電可能會上調2024年營收預期，并可能將資源支出提高至預期范圍的高點，并預測到2028年人工智能將占總營收的35%。
此外，野村、瑞穗證券等機構對臺積電即將公布的第二季度業績表示樂觀。
7月18日，臺積電將披露2024財年第二季度業績。市場普遍預測，臺積電公司二季度的收入將同比增長36%，為2024年四季度以來的最快增速。
AI拉動進步封裝市場需求
跟著人工智能、5G通訊和高功能算計等新興專業的快速發展，半導體行業正履歷一場以進步封裝為要點的專業變革。
面臨進步封裝專業帶來的巨大市場機緣，各大半導體巨頭紛飛加大布局力度，在市場維持領先身份的公司具備先發優勢。
臺積電正加快擴大其CoWoS封裝專業（一種進步封裝專業）的生產才幹，并已勝利鎖定土地用于設備建設。該公司比年來在CoWoS生產線及配套設備上連續加大投資力度，旨在顯著提拔產能。
據最新動靜，臺積電預測至2024年CoWoS產量將實現翻倍增長，到達4萬片晶圓，并安排在2025年進一步提拔至55萬—6萬片，而到了2026年，則有望沖刺至7萬—8萬片的更高產量程度。此外，在設施采購方面，臺積電已完工了四輪針對CoWoS工藝所需的設施訂單，且當前仍維持對設施的積極采購立場，以確保產能的穩步擴張。
未來進步封裝辦理方案將繼續提拔芯片互聯密度，臺積電也將連續受益于AI帶來的算力芯片更高的存算比需求。第一上海證券預測臺積電2024年—2026年底CoWoS封裝產能有望到達35萬片、5萬片和65萬片，2024年—2026年復合增長率為6贏家娛樂城3%。
比擬于傳統的CoWoS專業，SoIC專業提供了更高的封裝密度和更小的鍵合距離。據有關報道，蘋果M5芯片將由臺積電生產采用臺積電頂尖SoIC-X封裝專業，面向AI服務器市場。預測來歲下半年量產，屆時臺積電將擴大SoIC產能。這一合作也將進一步保證臺積電在封裝專業領域的領先身份，為未來的芯片封裝專業發展帶來新的突破和可能性。
第一上海證券預期未來將有更多的客戶將依賴臺積電進行進步制程的生產與封裝。晶圓代工行業展示寡頭壟斷趨勢，臺積電憑借良率及進步制程專業佔有行業超六成份額，當前Intel受制于M模式涉及與上游客戶競爭風險以及其新節點產能大規模落地時間仍待確認；三星則受制于其代工良率及機能不及預期，臺積電代工行業主導身份穩固。
在臺積電等任你博娛樂城優惠網站公司帶動下，環球半導體產業銷售額連續回升。據SIA數據，2024年5月環球半導體產業銷售額達491億美元，同比增速193%，增幅是2024年4月以來最大，環比增速41%。從地域來看，多個地域銷售額同比上漲，如美洲增長436%、中國增長242%和亞太以及所有其他地域增長138%。
A股半導體何時爆發
盡管臺積電股價和業績連續不斷向好，但并未傳導至整個半導體產業鏈。在臺積電、英偉達股價上漲帶動下，費城半導體指數本年累計上漲3547%，不過該指數成份股中的英特爾、格芯、安森美半導體差別下跌3583%、1231%和1215%，亦有部門半導體公司股價表現低迷。
A股方面，盡管部門細分領域出現景氣量反轉，可是整個半導體板塊并未出現較大等級底部反轉端倪。
A股半導體板塊各細分指數近兩周全面下跌，半導體指數本年累計下跌1564%。表現較好的公司中北方華創、曉程科技、納思達、上海貝嶺、新潔能等年內股價漲幅超10%。
AI創造與國產替代并舉，保持半導體板塊超配評級。東莞證券表示，進入2024年，陪伴著需求回暖及廠商連續推進庫存去化，半導體行業正式邁入上行周期，板塊第一季度業績明顯反彈，存儲、功率半導體等部門產品代價出現明顯回升，從二季度業績場合來看，瀾起科技、韋爾股份等IC設計龍頭企業業績實現同比、環比大幅增長，表明行業景氣量延續；AI大模子連續推進，行業創造從云端延伸至端側，AI手機、PC開啟行業新周期，關注存儲、SoC等增量環節；國產替代方面，大基金三期于近期成立，注冊資源超前兩期總和，重點關注進步晶圓代工、半導體設施、材料國產替代歷程。作為當代信息專hy娛樂城提款要求業的根基，半導體產業對于新質生產力的發展具有主要意義，發起關注一季度表現相對較好的半導體設施、存儲、CIS、半導體封測與半導體材料等細分板塊。
平安證券表示，當前，半導體制造出現改良端倪，國產替代如火如荼，半導體設施企業訂單充裕，行業景氣向上趨勢得以保持；此外，各大廠在AI終端方面連續投入，具備AI功能的芯片連續不斷推陳出新，有望驅動新一輪換機需求，發起關注。
具體到半導體行業來看，招商證券以為，2024年環球半導體設施行業溫順復蘇，2025年有望迎來強勁增長；零部件方面，2024年海外設施復蘇和內地設施采招邊際加快，疊加零部件國產替代連續深化，海外業務收入望覆原增長，內地業務望迎來訂單加快期；材料方面，行業景氣仍處低位，部門廠商2024年第一季度收入增速冠天下娛樂城遊戲種類有改良，2024年以來下游晶圓廠稼動率處于低位，內地材料廠商整體業績承壓，可能要到2024年下半年才可能看到訂單和業績加快。
海通證券表示，看好2024年環球進步制程在產能不足場合下全年主流存儲保持漲價，發起長期關注主流存儲模組企業中具備存儲+進步封裝邏輯的企業，以及利基存儲IC設計企業中符合一定漲價邏輯或具備較大國產滲入空間且與晶圓廠綁定更為緊密的存儲IC企業。
