僅過去兩個半月，在發表重大資產重組預案后，國聯證券重組草案出爐。
8月8日，國聯證券發表《國聯證券發行股份買入資產并募集配套資金暨關線上娛樂城遊戲平台推薦聯買賣教導書（草案）》，公司擬通過發行A股股份方式向國聯集團、灃泉峪等45名買賣對方買入其合計持有的民生證券9926%股份，同時，公司還擬向不過份35名特定投資者發行股份募集線上麻將現金配套資金，募集配套資金總額不過份人民幣20億元（含本數）。
與此前預案比擬，國聯證券最新公布的草案重要有兩處調換事項：
一是民生證券依照《員工股權激勵策劃》制定，回購及無償回收因員工離職、退休等場合退出的相關股份，并進行了減資處理，其他買賣對方持有的介入本次重組的民生證券股份的數目不變，對應的比例相應調換；
二是泛海控股因股權質押等場合，不再以其持有的民生證券股份介入本次買賣。
本次發行代價因分紅除息由此前每股1131元，調換為每股1117元，發行數目為264億股，占發行后上市公司總股本的比例為4825%（不考慮配套融資），買賣總對價達29492億元。
本次買賣順利完工，國聯+民生將有望成為中心金融工作會議后獲批的第一單券商并購案例以及長三角一體化的示通博娛樂城免費遊戲范性案例。
兩大主要變化
相較于2024年5月14日披露的重組方案，國聯證券本次方案發作i88娛樂城出金限制以下調換事項。
一是，標的公司部門股份回購及無償收回并減資。
共青城民信、共青城民隆及共青城民新為民生證券股權激勵策劃載體，因員工離職、退休、主動退出等情境，民生證券依照公司制定，于20冠天下娛樂城遊戲支援24年5月差別向共青城民信、共青城民隆、共青城民新回購及無償收回25573萬股、25229萬股、5878萬股股份，合計回購及無償收回109583萬股股份并進行減資。
減資完工后，民生證券總股本由11384億股改變為11373億股，共青城民信、共青城民隆、共青城民新介入本次重組的標的資產相應減少，其他買賣對方持有的介入本次重組的民生證券股份的數目不變，對應的比例相應調換。
二是泛海控股退出本次買賣。
原買賣對方泛海控股退出本次買賣，不再以其持有的民生證券074%股份繼續介入本次買賣。
標的資產范圍的調換來看，調換前是民生證券100%股份，對應民生證券11384億股股份，調換后是民生證券9926%股份，對應民生證券11289億股股份。
國聯證券指出，由于上述股份回購及無償收回導致員工持股平臺介入本次重組的標的資產相應減少、原買賣對方泛海控股退出本次買賣事項，公司調換標的資產范圍及買賣對方，從而構成方案調換。
本次方案調換對標的公司生產經營不構成實質性陰礙，包含有不陰礙標的資產及業務完整性等，國聯證券表示，本次買賣完工后，公司將持有民生證券9926%股份，仍舊可以管理標的公司。
配套資金方面未發作變化，國聯證券本次募集配套資金總額不過份20億元，且發行A股股份數目不過份25億股，終極以經上交所審核通過并經證監會作出注冊決意的募集資金金額及發行股份數目為上限。
強強聯盟
在重組草案中，國聯證券強調，本次買賣將促進兩家券商務務渠道、客戶資本和產品服務優化混合，強弱業務實現互補，在提拔綜合資源實力的同時，充分發揮規模效應，減低營業成本，提拔運營效率，實現資源集約型發展。
國聯證券和民生證券均為全國性綜合類證券公司，在此前國聯集團競得民生證券3471億股權后，市場對國聯民生兩家券商后續整合高度關注，以為整合后上市公司總資產、凈資產、營收及利潤等要點指標有望得到顯著提拔，尤其投行業務指標，更將成為行業頭部序列。
在證券業內人士看來，民生證券的投資銀行、股權投資等業務具有較強優勢；國聯證券在財富控制、基金投顧、資產證券化以及衍生品業務等方面具有鮮明特色。
全國網點布局上，民生證券全國有43家分公司，44家營業部，重點蓋住河南地域，國聯證券全國有16家分公司，83家營業部，在無錫及蘇南地域具有較強的市場陰礙力和較高的市場占有率，區域互補優勢明顯。
2024年上半年，民生證券完工保薦上市項目4單，并列行業第一。另有，此中民生證券在審項目行業排名第三。依據民生證券2024年1-3月分部業務收入數據，此中財富控制業務營收361億元、投資銀行業務營收383億元、投資買賣業務營收34億元，差別占比3398%、3607%、3717%，業務結構更顯多元穩健。
國聯證券在公告中也再次強調，未來將充分利用無錫市的產業優勢和股東賦能、上海市的金融資本和人才聚集優勢，實現業務地區版圖的擴張、客戶與渠道資本的共享、業務優勢的互補，并在各類業務上實現協同，進一步增強上市公司的綜合競爭力和可連續發展才幹。
在黨的二十屆三中全會召開后，國聯證券曾表示，公司將穩妥有序推進與民生證券的整合工作作為貫徹落實中心金融工作會議、新國九條以及二十屆三中全會精神的主要舉措，錨定打造一流投資銀行目標，連續完善優化體制機制，激活革新發展活力，講究系統集成，在規模、質量和效益上實現1+12的協同效應，趕快提拔行業身份和綜合競爭力，快速提拔金融服務效率和程度。
