墨跡股份80后創始人金犁或即將分享IPO財富盛宴。途經短短六年發展，2024年新年前夜，墨跡股份發表了招股書。
招股書顯示，墨跡股份此次募資項目資金338億元，用于墨跡氣象APP系統升級、投資墨跡科技科研中央及增補流動資金。
墨跡氣象APP是墨跡股份的重要產品。憑借這款產品，墨跡股份快速躍居同類市場份額第一，短期內實現了盈利。
同時，墨跡股份面對盈利模式單一、眾多廠商殺入等不利因素。2024年到2024年上半年，墨跡氣象APP廣告服務收入占比差別為9725%、9484%、9810%和9870%。高度依賴廣告服務收入，也讓墨跡股份業績可否連續增長增添變數。
公司創始人金犁也意識到了這一點，其在2024年便進軍智能硬件領域，相繼發表溫濕度、PM25等檢測產品空氣果系列，但銷量不夢想。墨跡股份回應新京報，空氣監測設施非剛需，現在仍處于教育市場的階段。
此外，注意到，阿里系公司既是股東又是公司曾經大客戶，為其帶來不菲的業績收入。大客戶會合，亦是墨跡股份發展的另一個挑戰。
80后創始人先后拉來盛大、阿里投資
墨跡氣象的壯大，離不首創始人金犁。金犁1982年12月出生。據招股書披露，金犁之母劉春芳在沈陽金春秋有色金屬有限公司擔任總經理，同時金犁之母還在沈陽鑫春機器制造有限公司擔任經理。
據公然，2024年，26歲的金犁是Symbian公司的一名工程師，閑時偶然寫代碼玩。在這一年，金犁決意創業。據悉，Symbian系統是塞班公司為手機而設計的操縱系統。2024年12月2日,塞班公司被諾基亞收購。
此后的一段時間里，金犁一直是兼職創業，利用安息時間打理墨跡氣象。之后，他向Symbian公司提出去職。2024年3月，墨跡股份前身墨跡有限成立，創業方位是挪動端氣象應用。
成立公司后，墨跡氣象不僅推出了Andro、Ios版本，而且產品連續不斷迭代更新，吸引了一波投資機構的青睞。
2024年，墨跡氣象又拿到了盛大的萬萬元人民幣投資。2024年又拿到了第三輪投資，這輪融資金額和投資人未披露。
三輪融資后2024年，墨跡氣象APP發表全新時景性能，將氣象實體化、圖片化呈現，讓用戶可以切磋氣象、分享拍照帶來的樂趣，正式具備了社交性能。這或變更了墨跡的發展軌跡。
此后2024年新增裝機量8857萬臺，2024年新增6208萬臺，2024年新增8736萬臺。
墨跡股份稱，現在，墨跡氣象已擁有約47億的累計裝機量。此中，2024年(截至12月4日)新增裝機量1億臺，平均日活潑用戶數035億人，單個用戶日均採用時長2分17秒。
此后2024年，墨跡又迎來了創造工場和阿里網絡兩個投資人，實收資源增加。
創始人金犁或成億萬富翁
從公然資料來看，墨跡股份從2024年開始，便開始積極操持登陸A股市場。2024年4月5日，經墨跡有限股東會議決通過，墨跡有限由有限責任公司整體改變為股份有限公司。
新京報從北京證監局官網搜索發明，華泰證券與墨跡股份于2024年5月27日簽署上市輔助協議，包含有完善協助墨跡股份法人治理結構、財務控制與內控體系等。
一位券商保薦人士通知新京報，上市輔助期一般在3到6個月，有的公司可能在輔助期遭遇些疑問，輔助期長達一兩年。
墨跡股份在這個過程中較為順利，其于2024年底向證監會遞交了首次公然發行股票。招股說明書申報稿。上述券商保薦人士解析，依照正常程序，墨跡股份實際發行應該在2024年或2024年。
上述券商保薦人士解析稱，假定墨跡股份2024年就上市，依照現行新股發行相關制定，以及公司2024年凈利潤等場合測算，每股發行價大概為1448元。
現在，內地A股上市公司中尚無與墨跡股份產品種別和業務結構根本相同的上市公司。為進行對照，墨跡股份選取了三家盈利模式為免費+廣告模式的互聯網上市公司。差別為狂風集團、獵豹挪動、奇虎360。此中，僅狂風集團現在在A股上市。
假定發行價為1448元股，而與公司同屬互聯網行業的狂風集團現在市盈率快要80倍，若墨跡股份估值程度與狂風集團看齊，則公司上市漲停打開后的股票市盈率將較23倍的發行市盈率增長35倍左右，相應地，其股價會漲至大概50元。上述券商人士說。
現在，墨跡股份實控人為金犁，其直接或間接持有公司冠天下娛樂城手機註冊37194%股份。若以每股50元，依照現在持股數算計，金犁的身家將達55hy娛樂城客服8億元。
與阿里系買賣額一度占總營收45%
在墨跡股份股東名單中，明大老爺娛樂城安全嗎星機構股東聚集。包含有險峰系的險峰創投、西藏險峰和險峰深圳，馬云實際管理的阿里創投，創造工場系的北京創造、工場基金，陳天橋旗下的上海盛資。
具體來看，險峰系持股1897%，阿里創投持股155%，創造工場持股871%，上海盛資持股627%。
阿里系不僅是墨跡股份的股東，還是墨跡股份一個主要客戶。
招股書顯示，2024年即阿里成為股東后，墨跡股份開始與阿里創投的關聯方公司淘寶網絡、阿里媽媽、浙江天貓等陸續發作關聯買賣。具體為墨跡股份開放小把手位置為淘寶電商平臺導流，并收取服務費。
2024年至2024年上半年，墨跡股份向阿里創投的關聯方提供勞務產生的關聯買賣金額合計差別為32796萬元、202671萬元、186586萬元和3544萬元，占公司主營業務收入比例差別為1782%、4532%、1494%和033%。2024年，阿里系的應收賬款占公司娛樂城出金成功總應收賬款的1286%。
此中，在2024年，阿里創投關聯方阿里巴巴集團為墨跡股份第一大客戶。在2024年上半年，其已經退出公司前五大客戶之列。
墨跡股份表示，上述關聯買賣確系大福娛樂城換錢業務經營需要，買賣代價公允，無以關聯買賣格式進行長處輸送或其他妨害公司長處的場合。
除了阿里為墨跡股份重要客戶外，還包含有遊戲、藍色光標等。2024年至2024年上半年，公司來自前五大客戶的營業收入，差別占營業收入的比例為7581%、8339%、7602%和7951%，客戶會合度較高。墨跡股份對此也給予風險警示。
經營現金流4年中3年為負
墨跡股份上市，更多人會把它與此前赴港上市的美圖秀秀相提并論。比擬而言，前者財務表現要比美圖秀秀好許多。
招股書顯示，墨跡股份營業收入從2024年的184077萬元增長到2024年的125億元，年復合增長率為16059%。同期，歸屬凈利潤從6432萬元增長到251908萬元，年復合增長率為52582%。
注意到，墨跡股份經營活動現金流不容樂觀，2024年、2024年、2024年上半年均為負值。教導期各期末，墨跡股份應收賬款賬面凈值差別為78156萬元、158954萬元、354382萬元和651379萬元，展示上升趨勢。而關聯方，包含有阿里系應收款佔有了445%、1317%、1706%、144%。
注意到，墨跡在資金疑問辦理后也開始投資理財。據招股書披露，2024年到2024年上半年，公司其他流動資產中，理財產品差別為2024萬、9600萬119億。墨跡從投資理財上獲益10364萬元、8844萬元、5371萬元，占同期凈利潤的比例為3935%、35%、406%。墨跡在招股書中披露，受公司股權融資陰礙，公司在某些時間會暫時出現資金余額較高的場合，為提高資金採用效率，公司買入了部門短期銀行理財產品。
智能硬件現在尚屬輔導型產品
與眾多互聯網企業一樣，墨跡股份也在進軍智能硬件領域。
2024年，墨跡股份首次發表了智能硬件——空氣果系列，其具有室內外溫濕度、空氣質量、氣壓等監測等性能。
墨跡股份進軍智能硬件市場，試圖以軟硬件結合的方式，把業務由宏觀氣象擴展到微觀的個人家居環境。其招股書稱，空氣果通過墨跡氣象APP內的墨跡商城及淘寶、京東等渠道向用戶銷售。
新京報在空氣果天貓官方旗艦店注意到，現在只有空氣果1S和空氣果2的預售。空氣果1S總銷量不到三百臺，預售中的空氣果2總銷量只有13臺。
進一步反映到財務數據上，2024年至2024年上半年，墨跡股份智能硬件銷售收入差別為22238萬元、22418萬元和12102萬元，主營收入占比差別為497%、179%和113%。
對于硬件產品為何收益不夢想，墨跡股份相關擔當人1月7日回復新京報稱，空氣監測設施非剛需，現在仍處于教育市場的階段，未來一段時間內仍然屬于輔導型產品，定位為配合墨跡氣象APP的周圍產品來發展。
